Düşük faiz oranları büyümeyi ve ekonomik aktiviteyi teşvik eder. Yüksek faiz oranları, borçlanmayı, büyümeyi ve genel olarak ekonomiyi yavaşlatıyor. Bu nedenle düşük faiz oranlarının enflasyon yarattığı düşünülmekte ve enflasyonu frenlemek için çok yüksek faiz oranları kullanılmaktadır.
Düşük faiz oranlı ortamlar, hem fiziksel hem de finansal varlıklara yapılan yatırımları finanse etmek için borç para almayı daha ucuz hale getirerek ekonomik büyümeyi teşvik etmeyi amaçlar. Düşük faiz oranlarının özel bir şekli negatif faiz oranlarıdır. Bu tür bir para politikası, mudilerin mevduatlarından faiz almak yerine merkez bankasına (ve bazı durumlarda özel bankalara) paralarını tutmaları için ödeme yapmaları gerektiği için alışılmadıktır.
Diğer her şey gibi, her madalyonun her zaman iki yüzü vardır – düşük faiz oranları, etkilenenler için hem nimet hem de köstek olabilir. Genel olarak, borç alanlar ve yatırımcılar düşük faiz oranlarından yararlanırken, tasarruf sahipleri ve borç verenler kaybetme eğiliminde olacaktır.
Düşük Faiz Ortamından Kimler Yararlanır?
Merkez bankaları, ekonomik gerileme döneminde büyümeyi teşvik etmek için faiz oranlarını düşürür. Bu, borçlanma maliyetlerinin ucuzladığı anlamına gelir.
Düşük faizli bir ortam, ev almış olanlar için uygundur çünkü aylık ipotek ödemelerini azaltacaktır. Benzer şekilde, müstakbel ev sahipleri, daha ucuz maliyetler nedeniyle pazara çekilebilir. Düşük faiz oranları, tüketicilerin cebinden daha fazla para harcamaları anlamına gelir.
Bu aynı zamanda daha büyük alımlar yapmaya istekli olabilecekleri ve daha fazla borç alacakları anlamına da gelir. Ev eşyalarına olan talebi artırır. Bu, bankaların daha fazla kredi verebilmeleri nedeniyle finansal kurumlara ek bir fayda sağlıyor. Çevre aynı zamanda işletmelerin büyük satın almalar yapmasına ve sermayelerini artırmalarına yardımcı olur.
Düşük Faiz Oranı Ortamının Dezavantajları
Düşük faiz ortamının avantajları olduğu gibi, özellikle faiz oranlarının uzun süre aşırı düşük tutulması durumunda dezavantajlar da vardır. Daha düşük borçlanma oranları, yatırımların da etkileneceği anlamına gelir, bu nedenle bir tasarruf hesabına veya benzer bir araca para yatıran herkes bu tür bir ortamda fazla bir getiri görmez.
Banka mevduatları da azalacak ve banka karlılığı düşecek çünkü daha ucuz borçlanma maliyetleri faiz gelirlerinde düşüşe neden olacaktır. Bu dönemler, insanların üstlenmek istedikleri borç miktarını artıracak ve bu da faiz oranları yükselmeye başladığında hem bankalar hem de tüketiciler için sorun teşkil edebilecek.
Negatif faiz ortamında enflasyonun etkileri
Böyle bir ortamda enflasyon yükseldikçe, işletmelerin fiyatlarını yükseltmek zorunda kalmalarına ek olarak, bankalar kar marjını korumak için faiz oranlarını yükseltmek zorunda kalıyor ve daha yüksek oranlar, marjinal işletmelerin başarısız olacağı, dolayısıyla işsizliğin artması ve genel ekonomiye zarar vermesi anlamına geliyor. Yüksek enflasyon, sadece artan maliyetler ve artan işsizlik nedeniyle değil, aynı zamanda yaşam maliyeti artışına kadar geçen süre nedeniyle de herkese zarar verir. Yüksek enflasyon aynı zamanda insanları “değerini kaybetmeden önce” harcamaya teşvik eder, böylece sadece değeri koruma yöntemi olarak ihtiyaç duymadıkları şeyleri satın alırlar. Ayrıca borca girerler ve tasarruf edemezler. Kısa vadede bu ekonomiyi canlandırabilir, ancak uzun vadede herkes o kadar kısa görüşlü hale geldiğinden uzun vadede plan yapamayacak kadar kötü seçimler yapmalarına ve böylece ekonomik olarak en uygunundan daha azını elde etmelerine neden olacaktır.
sayral.com 